按月还款的年化利率计算需区分单利和复利两种方式。对于等额本息贷款，真实年化利率需用内部收益率法计算，公式为：月还款额=贷款本金×[月利率×(1+月利率)^还款月数]/[(1+月利率)^还款月数－1]。以贷款20万元、月息0.25%、60期为例，首期年化利率为500÷20万×12=3%，但实际综合年化利率会更高。

这种计算方式的科学性在于它完整反映了资金的时间价值。央行2025年数据显示，商业银行贷款定价普遍采用内部收益率法，该方法通过逐期计算未还本金产生的利息，能准确衡量借贷成本。例如建行装修贷案例中，60期等额本息的实际年化利率约为5.6%，远高于表面月息0.25%对应的单利年化3%，这是因为前期偿还的利息占比更高。相比之下，先息后本贷款的年化计算更直观，直接以月利息×12即可，但实际资金成本可能更高。金融监管机构要求金融机构披露真实年化利率，正是为避免消费者被表面低息误导。当前市场主流的贷款产品中，信用卡分期实际年化多在13%-18%，消费信贷则在7%-24%区间，差异主要源于还款方式和风险定价。理解这些计算原理，有助于投资者在股市基金配置时，更精准评估杠杆成本和资金使用效率。