计算定投年复合收益率的核心方法是使用Excel的IRR函数。具体步骤为：在A列输入每期定投日期，B列输入每期定投金额（投入记为负数），最后一行填入当前持仓总市值（正数），用公式“=IRR(B列范围)”得出周期收益率。若按月定投，将结果通过公式“(1+月收益率)^12-1”换算为年复合收益率。这种方法考虑了资金的时间价值，能准确反映分批投入的真实收益水平。

定投收益计算之所以采用IRR而非简单收益率，关键在于现金流的时间分布差异。一次性投资的收益可直接用（期末资产-期初本金）/期初本金计算，但定投每期本金进入时间不同，早期投入的资金会产生复利效应。例如每月定投1000元，12个月后总本金1.2万元，若市值为1.3万元，简单计算收益率8.33%忽略了首月投入的1000元已滚动计息12个月，而末月投入仅计息1个月。IRR通过折现现金流解决这一问题，其原理类似银行计算贷款实际利率，被全球金融监管机构认可为标准方法。实证数据显示，2018年至2023年沪深300指数定投案例中，使用IRR计算的年化收益率较简单法平均高2.1个百分点，差异随投资期限拉大而显著。

红利再投资是提升定投复利效果的关键。基金分红时选择份额再投资，相当于将收益自动转化为本金继续滚动。以中证指数公司数据为例，2005年至2025年期间，沪深300全收益指数（含分红再投资）年化回报7.2%，显著高于价格指数4.8%的回报。实际操作中，可通过基金账户设置“红利再投资”选项实现自动化复利积累。

值得注意的是，定投年复合收益率受市场波动影响显著。2022年5月至2025年5月的回测显示，尽管沪深300指数下跌2.36%，月定投仍实现3.68%的正收益，超额收益达6.04%。这印证了定投“均摊成本”的特性——市场下跌时积累更多低价份额，反弹时加速回本。不同标的收益率差异明显，历史数据显示食品饮料ETF定投年化收益可达16%，而银行ETF约5.35%，选择成长性行业能显著提升复利效果。计算时需确保使用最新净值数据，避免因估值滞后导致结果偏差。