保险公司融资的核心路径包括债权融资计划、股权融资及创新产品结构化设计。典型操作是通过保险资产管理公司发行5-10年期的债权融资计划，吸引险资投资基础设施等长期项目，同时匹配险资对稳定收益的需求。以泰康人寿"泰满福2025"为例，其通过"住院津贴+两全保险"组合锁定30年长期资金，既满足客户保障需求又优化公司现金流。监管要求综合偿付能力充足率需超100%方可开展权益类投资，因此险企更倾向通过债权工具补充资本。

当前保险融资策略的选择主要基于三方面考量：监管政策明确将权益投资比例与偿付能力挂钩，综合偿付率低于150%的公司权益资产占比不得超20%，这促使险资优先选择债权类融资工具。大地保险等公司通过银行贷款、债券发行等债务融资方式获取10亿元规模资金，既避免稀释股权又符合审慎监管要求。保险债权计划具有期限长（通常5年以上）、规模大（单笔可达数十亿）、成本低（年化约4-5%）的特点，完美匹配险资负债端久期特性。如某保险资管公司设计的铁路项目债权计划，通过严格信用评级和抵押担保措施，实现AAA评级且收益率较国债上浮150BP。创新保险产品成为隐性融资渠道，泰康"泰满福2025"通过30年保障期锁定保费现金流，其两全保险部分满期给付机制实质形成长期可支配资金。数据显示，2024年保险行业通过债权计划融资规模达1.2万亿元，占行业总融资额的63%，印证了该模式的普适性。值得注意的是，偿付能力充足率仍是融资能力的分水岭，如某寿险公司因核心偿付率降至45%被暂停新业务，凸显维持150%以上综合偿付率对融资灵活性的关键作用。