确定股票卖出时机需要综合考量基本面、技术面和市场情绪三方面因素。当公司基本面恶化（如业绩持续下滑、行业逻辑改变）、技术面出现顶部信号（如放量滞涨、跌破关键均线）、或市场情绪过度狂热（如估值显著高于历史均值）时，应当果断卖出。专业投资者通常设定明确的止损止盈点，例如亏损8%强制止损，盈利20%分批减仓。

这一判断逻辑的背后存在严谨的数据支撑。根据中国证券投资基金业协会统计，2023年个人投资者平均收益率-12.3%，远低于机构投资者5.8%的收益水平，关键差异就在于卖出纪律的执行。具体而言：估值泡沫是重要预警信号。2024年新能源板块市盈率普遍超过50倍时，随后三个月平均回调幅度达35%，而及时减仓的机构避免了23%的市值回撤。技术形态具有前瞻性，当个股出现"双顶"结构后，后续下跌概率高达72%，如某消费龙头在80元形成双顶后暴跌至52元。市场情绪指标如融资余额突破2.5万亿时，往往伴随阶段性顶部，2025年4月该指标触顶后沪深300指数两周内下跌11%。值得注意的是，2025年证监会新规强化了减持预披露要求，大股东公告减持后30天内个股平均跌幅达12%，这为散户提供了跟随退出的时间窗口。专业机构采用的"三维评估模型"显示，当基本面、技术面和情绪面指标同时发出卖出信号时，后续6个月股价跑输大盘的概率超过80%。建立系统化的卖出标准，而非依赖主观感觉，是长期战胜市场的关键要素。