分析资产表和资金流需聚焦三个维度：一是资产负债表中的资产质量与负债结构，重点关注流动比率（流动资产/流动负债）和速动比率（速动资产/流动负债）判断短期偿债能力；二是现金流量表中经营、投资、筹资活动的净额匹配度，自由现金流（经营现金流-资本支出）是核心指标；三是两表联动分析，如利润表净利润与经营现金流的差异反映盈利质量。优质企业通常表现为资产负债率适中（40%-60%）、经营活动现金流持续为正且覆盖投资支出。

这一分析框架的科学性源于财务数据的底层逻辑。资产负债表的"资产=负债+所有者权益"恒等式揭示了企业资源配置与融资结构的平衡关系。以2025年超长期国债政策为例，商业银行通过国债与信贷的再平衡优化资产负债结构，流动比率维持在1.5以上可缓冲流动性波动。现金流量表的收付实现制则穿透利润表权责发生制的局限，如华夏瑞享回报基金在评估标的时，会核查企业连续3年经营现金流是否超过净利润，这是识别财务舞弊的关键过滤器。当前数据资产入表新规进一步丰富了分析维度，符合资本化条件的数据资源将提升企业资产总额，但需警惕部分科技公司通过数据资产摊销调节利润。多周期视角下，2025年6月大类资产配置报告显示，资产负债率低于30%的轻资产科技公司与高于70%的重资产房企已呈现估值分化，印证了负债结构对估值影响的显著性。实务中还需结合行业特性，例如消费类企业存货周转率与现金流周期的匹配度，以及制造业固定资产周转率对投资现金流的消耗规律。