当前A股市场呈现震荡上行态势，科技成长与消费板块表现突出，防御性资产配置需求上升。上证指数站稳3360点上方，创业板重返2000点关口，北证50指数领涨超1%，沪深两市成交额连续维持万亿水平。建议投资者关注政策驱动的新基建、半导体设备等板块，同时保持对高股息银行、黄金ETF等防御品种的配置。

这一判断基于三方面核心数据支撑：政策层面"十五五"规划开局年释放明确信号，新基建投资规模预计超3万亿，财政与货币政策协同发力，6月MLF利率可能再降10-15BP，流动性宽松环境利好成长股。半导体设备国产替代加速，电力设备受益绿电装机超预期，成为近期领涨主线。市场交易数据显示，6月前五个交易日科技类ETF表现抢眼，信创ETF单日成交创2.38亿元纪录，创业板人工智能ETF连续三日上涨，反映资金对科技主线的持续追捧。第三，宏观经济指标显示4月社零同比增长5.1%，消费复苏趋势延续，但地产链仍承压，促使资金向确定性更高的科技与消费板块集中。值得注意的是，随着存款利率全面进入"1时代"，红利低波指数基金与债券基金规模显著增长，显示市场风险偏好呈现结构性分化。机构投资者配置策略显示，当前均衡配置科技（35%）、消费（25%）、防御品种（30%）和现金（10%）的组合能较好平衡风险收益。需警惕美联储政策反复、地缘政治等外部变量对市场的扰动，建议通过黄金ETF对冲潜在风险。综合来看，6月市场将延续政策驱动与盈利修复双主线逻辑，投资者应把握板块轮动节奏，避免追高操作。