华泰证券的分析主要通过持仓成本、换手率、集中度和分布等指标判断市场参与者的成本结构。核心是持仓成本分析，即统计特定时间段内投资者的平均买入价格，以此识别支撑位与压力位。例如股价高于多数持仓成本时易引发抛售，低于成本则可能吸引资金入场。集中度反映主力资金控盘程度，高集中度往往伴随趋势延续性。换手率则体现交换频率，异常放量可能预示变盘。

这一分析方法的有效性源于三方面依据。持仓成本直接关联投资者行为心理学，当股价跌破成本区时会触发止损或补仓，高于成本区则诱发获利了结，形成自我实现的预期。2024年华泰研究报告显示，A股破净个股占比达13.7%、PB分位数低于10%的"地板线"个股占比63.8%时，往往对应历史大底，印证了成本锚定效应。公募基金仓位变化可作为领先指标，2024年三季度数据显示内需消费链配置系数回落至历史最低，同期白酒、美护板块确实出现超额下跌，说明机构变动对板块有预判性。产业资本动向具有信号意义，如华泰股份2025年遭控股股东增持1.04%后，股价在3.37元支撑位企稳反弹，验证了大股东成本线对价格的托底作用。当前市场环境下，华泰证券2025年中期策略指出ROE企稳与估值修复并存，建议结合分布选择ROE回升且主力成本明晰的标的，例如其研报中提及的电子、传媒等压力边际下降的领域。这种分析方法尤其适用于震荡市，能有效识别主力资金与散户的博弈痕迹。