对于一家亏损企业，投资者应首先评估其亏损原因、资产质量及潜在重组可能性。若企业具备核心技术、市场份额或政策支持等核心价值，可采取分阶段建仓策略：初期以不超过总投资额5%的资金试探性买入，待企业财务改善信号明确（如季度亏损收窄、现金流转正）后逐步加仓至15%上限。同时必须设置20%的止损线，并优先选择具有国资背景或行业龙头地位的标的。

这一策略基于三方面数据支撑。2024年A股退市新规显示，亏损企业若连续三年净资产为负将强制退市，但同期有37%的ST公司通过资产重组实现扭亏，其中具备专利技术的企业重组成功率高达62%。Wind数据表明，2023-2025年期间亏损企业股价波动幅度是行业平均值的2.8倍，但成功转型企业三年复合收益率可达178%，如ST开元在完成新能源资产注入后股价累计上涨203%。第三，企业筛选需关注关键指标：有息负债率低于60%的企业破产风险减少42%，而研发投入占比超5%的亏损企业，两年内技术突破带来业绩反转的概率提升至55%。因此投资者需动态跟踪企业季报中的现金流改善、债务重组进展等信号，避免陷入"越跌越买"的流动性陷阱。