投连型保险是投资连结保险的简称，它是一种将保险保障与投资功能相结合的创新型人寿保险产品。与传统寿险不同，投连险允许投保人将部分保费投入专门设立的投资账户，由保险公司专业团队进行股票、债券、基金等金融资产的投资运作。投保人既享有身故、全残等基本保障，又能根据自身风险偏好选择不同投资账户，分享资本市场收益。

这种产品的核心优势在于其双重属性：首先是保障功能，当被保险人发生保险事故时可以获得赔付；其次是投资功能，通过专业投资管理可能实现资产增值。投连险通常会设立多个投资账户，如稳健型、平衡型、进取型等，对应不同的资产配置比例和风险收益特征。投保人可根据市场环境和个人需求在不同账户间转换，但需要自行承担投资风险。

从行业数据来看，投连险在中国保险市场的发展呈现出以下特点：根据2022年度寿险行业统计数据显示，投连险独立账户新增交费规模达到221亿元，虽然占整体3.8万亿元规模保费的比重较小，但作为创新型产品已形成稳定的市场定位。在2025年一季度行业报告中，德华安顾和弘康人寿等公司的投连险产品退保率波动主要受市场利率变化影响，反映出这类产品对投资环境的高度敏感性。

投连险与传统寿险的关键差异体现在三个方面：一是风险承担机制，投连险的投资风险完全由投保人承担，而传统寿险由保险公司承担；二是费用结构，投连险除基础保费外还涉及资产管理费、账户转换费等多项费用；三是收益模式，投连险收益与市场挂钩不设上限但也不保底，传统寿险则提供确定利益保证。与万能险相比，投连险没有最低保证利率，但提供更丰富的投资账户选择。

从产品设计原理分析，投连险的精算基础采用"分立账户"管理模式，保险公司将保障部分与投资部分分开核算。这种设计既满足了监管对保险保障功能的底线要求，又为投保人创造了参与资本市场的通道。根据保险行业协会发布的消费者权益保护自律公约，保险公司销售投连险时必须充分披露产品风险，不得掩饰投资亏损可能性或夸大历史收益。

从市场需求角度看，投连险适合具备一定金融知识、风险承受能力较强的中青年群体。这类客户往往既需要基础保障，又希望通过保险产品实现资产长期增值。值得注意的是，投连险的投资周期通常建议在5年以上，短期持有可能因初始费用较高而影响实际收益。行业实践表明，明确风险偏好、理解产品特性、做好长期规划是购买投连险的三大前提条件。