航天电子(600879)作为航天军工领域的核心企业，当前具备中长期投资价值，但需注意短期波动风险。该公司在航天电子配套和无人系统领域的技术壁垒显著，受益于国家航天战略推进和商业航天市场需求增长，2024年净利润同比增长4.42%，毛利率提升至20.99%。股价近期呈现弱势调整，需关注订单恢复情况及估值消化进程。

从行业前景看，航天电子所在的航天产业是国家战略性产业，政策支持力度持续加大。中国航天科技集团作为其控股股东，为其提供了稳定的订单来源和技术支撑。公司在卫星制造核心部件领域占据垄断地位，为低轨卫星提供价值80万元的相控阵天线，并参与GW星座组网项目，2025年预计交付300套相关设备。其星间激光通信终端技术全球仅中美掌握，支撑了未来商业航天市场的增量空间。无人系统装备业务成为新增长点，2024年军贸产品交付量创历史新高，飞鸿系列无人机在领域的技术优势显著。

财务表现方面，公司2024年营收142.8亿元虽同比下降23.75%，但通过转让航天电工股权等操作实现归母净利润5.48亿元的正增长。值得关注的是扣非净利润仅1.67亿元，同比下滑59.44%，反映主营业务承压。第四季度单季出现1378万元亏损，主要受产品结算周期影响。研发投入持续加码，2024年获授权专利243件（发明专利146件），太赫兹安检仪等创新技术巩固了行业领先地位。当前市盈率约53倍，高于行业平均水平，需2025年业绩增长兑现以消化估值。

市场表现上，该股近期呈现资金流出状态，5月28日收盘价8.79元，较年内高点回调约20%。机构持仓占比达34.09%，但游资参与度低导致股性相对呆滞。技术面显示当前处于空头行情，但下跌动能有所减弱，短期支撑位在8.5元箱体上沿。中长期来看，随着卫星互联网、低空经济等政策落地，公司作为产业链核心配套商，有望受益于行业红利释放。投资者可采取分批建仓策略，重点关注三季度订单恢复情况及GW星座项目进展。