股票波动率是衡量股价变动幅度的重要指标，其核心测算方法可分为三类：历史波动率法通过计算股价对数收益率的标准差来反映过去波动程度；趋势波动率法则针对上升或下降趋势分别用底部/顶部间距除以时间距离计算；隐含波动率则是从期权价格反推市场对未来波动的预期。以历史波动率为例，具体操作需收集每日收盘价，计算日收益率并求标准差，最后通过年化处理（通常乘以√252）得出结果。趋势波动率中，上升波动率=（第二底部-第一底部）/两底部时间差，下降波动率=（第二顶部-第一顶部）/两顶部时间差。专业软件中也可直接调用ATR（平均真实波幅）或布林带指标辅助测算。

测算方法的科学性建立在统计学与市场实践双重验证基础上。历史波动率采用标准差计算，因其能有效量化数据离散程度，国际通用的年化系数252对应全年交易日数，该标准被芝加哥期权交易所等机构采用。趋势波动率源自技术分析大师江恩的理论，通过价格极值点间距与时间维度结合，可直观反映趋势强度，国内券商研报显示该方法在A股趋势行情中准确率达65%以上。隐含波动率则直接关联VIX恐慌指数，该指数2025年5月最新值为19.01，反映市场预期标普500指数未来30天年化波动率为19%，这种前瞻性测算被高盛等投行广泛用于衍生品定价。需注意的是，不同方法适用场景各异：长期投资者侧重历史波动率，短线交易者关注ATR指标，期权投资者则更依赖隐含波动率。影响测算准确性的关键因素包括数据采样周期（通常取30-120个交易日）、价格异常值的处理方式，以及宏观经济环境变化——如美联储加息会系统性提升全市场波动率水平。当前中国证监会发布的《证券期货业网络和信息安全管理办法》也要求机构对波动率模型进行压力测试，以防范极端行情下的测算偏差。