基金收益的衡量主要通过绝对收益率、风险调整后收益和长期复合收益三个维度。绝对收益率反映投资期间的总回报，常用净值增长率计算；风险调整后收益以夏普比率为核心，衡量单位风险下的超额回报；长期复合收益则关注年化收益率，体现复利效应下的真实收益水平。这三者结合能全面评估基金表现，避免单一指标的局限性。

以2024年QDII基金为例，行业平均年化收益率约14%，但首尾相差70个百分点，凸显单纯比较收益率的片面性。南方中国新兴经济基金年化收益超50%，但其β系数达1.3，夏普比率仅0.7，说明高收益伴随高风险。相比之下，沪深300指数近10年年化4.48%看似平庸，但波动率仅18%，夏普比率稳定在0.9以上，长期持有体验更优。专业机构数据显示，主动型股票基金5年期内仅15%能跑赢指数，50年期更降至2%，印证长期收益稳定性比短期爆发力更重要。评估时需结合个人风险偏好，保守投资者应侧重夏普比率高于1且最大回撤小于20%的产品，进取型则可适度放宽标准。