股票和基金的收益率计算是投资决策的核心依据。最常见的简单收益率公式为：(卖出价格-买入价格+分红)/买入价格×100%。若投资期限跨年，则需采用年化收益率公式：(1+总收益率)^(1/投资年限)-1。基金收益还需考虑赎回费和管理费，计算公式为：赎回当日单位净值×份额×(1-赎回费率)+红利-投资金额。

这些计算方法的科学性已得到金融市场长期验证。简单收益率直观反映单期盈亏，但未考虑资金时间价值，适合短期投资评估。年化收益率通过复利折算消除期限差异，使不同周期产品可比性更强，尤其适用于债券、定期理财等中长期品种。对于基金投资，时间加权收益率(TWR)能排除申购赎回影响，真实反映基金经理能力，计算公式为(1+R1)×(1+R2)×...×(1+Rn)-1，这也是晨星等权威评级机构的核心评估指标。值得注意的是，资本利得与股息收益需分开计算：股息收益率=每股股息/买入价×100%，资本利得率=(卖出价-买入价)/买入价×100%，两者相加即为总收益率。专业投资者还会计算对数收益率ln(期末价/期初价)，其连续复合特性更符合金融建模要求。实际应用中，内部收益率(IRR)能综合现金流时序，是评估PE/VC项目的黄金标准。所有计算都需扣除交易费用，股票投资要减去佣金印花税，基金需扣除1%-2%年管理费和0.1%-0.25%托管费，这些隐性成本会使实际收益降低30%以上。当前创新型浮动费率基金将管理费与业绩基准挂钩，如博时卓睿成长基金采用阶梯收费，既约束基金经理又保护投资者利益。数据显示，采用TWR计算的股票型基金近十年年化收益约12%，但普通投资者因频繁申赎导致实际收益仅6%，印证了巴菲特"静止是金"的投资哲学。建议投资者至少持有基金3年以上，用年化收益率评估才能真正穿越牛熊周期。