债券到期收益主要包括名义收益率、当期收益率和到期收益率三种类型。名义收益率即票面利率，是债券票面载明的固定利率。当期收益率是债券年利息收入与当前市场价格的比率，反映即期收益水平。到期收益率则是将债券持有至到期日所获得的全部现金流（包括利息和本金）按当前市场价格折现后的年化收益率，这是衡量债券投资回报最全面的指标。

这三种收益率的计算方法和经济意义存在显著差异。名义收益率仅反映债券的票面利率，未考虑市场价格波动因素。其计算公式为：年利息收入除以债券面值。例如面值1000元、年息75元的债券，名义收益率为7.5%。当期收益率则考虑了市场价格变动，计算方式为年利息除以当前市价。假设上述债券市价跌至950元，当期收益率就上升至7.89%，更准确地反映了投资者的即期收益。

到期收益率的计算最为复杂，但最具参考价值。它采用现金流贴现法，通过求解使债券未来现金流现值总和等于当前市价的折现率。具体而言，需要考虑债券剩余期限、票面利率、付息频率、当前市价和到期面值偿付等多个变量。这种计算方法体现了货币时间价值原理，能够全面反映债券投资的真实回报率。在实际应用中，专业投资者通常使用金融计算器或Excel的IRR函数进行计算。

影响债券到期收益的关键因素包括市场利率、信用风险、期限结构和通胀预期等。市场利率是最直接的影响因素，两者呈反向变动关系。当央行加息导致市场利率上升时，存量债券价格下跌，到期收益率相应提高。信用风险方面，评级较低的债券需要提供更高的到期收益率以补偿违约风险。美国国债与公司债的收益率差异就是典型的信用风险溢价体现。

期限结构理论指出，长期债券通常提供更高的到期收益率，这既是对流动性不足的补偿，也反映了市场对未来利率走势的预期。实证数据显示，10年期国债收益率平均比1年期高出1-2个百分点。通胀预期同样重要，投资者会要求名义收益率覆盖预期通胀率以保持实际购买力。美联储的研究表明，通胀预期每上升1%，国债收益率将同步提高0.8-1.2%。

从投资决策角度看，到期收益率是债券定价的核心指标。它既是投资者要求的必要回报率，也隐含了市场对各类风险的定价。通过比较不同债券的到期收益率，投资者可以评估相对价值，构建最优投资组合。需要特别注意的是，免税债券的税后收益率计算还需考虑投资者适用的边际税率，这使得市政债券对高税率人群更具吸引力。