股票ATR（Average True Range）是由威尔斯·王尔德开发的一项技术分析指标，用于衡量股票价格的波动幅度。它通过计算一定周期内最高价、最低价和收盘价之间的真实波动范围，反映市场的活跃程度和价格变动的不确定性。ATR指标不提供价格方向预测，而是专注于量化市场波动性，帮助投资者评估风险和制定交易策略。

ATR指标之所以成为专业投资者重要的分析工具，主要基于其在风险管理和交易决策中的实际价值。从计算方法来看，ATR综合考虑了三种价格波动情况：当日最高价与最低价的差值、当日最高价与前一日收盘价的绝对差值，以及当日最低价与前一日收盘价的绝对差值。这种计算方式确保能捕捉到价格跳空等特殊市场情况，提供更全面的波动性评估。在应用层面，ATR的核心价值体现在三个方面：首先是止损设置，专业交易员通常将止损位设为进场价格的2-3倍ATR值，这样既能避免被正常波动触发止损，又能有效控制风险。其次是仓位管理，当ATR值较高时，表明市场波动剧烈，投资者应降低仓位以控制风险；反之则可适当增加仓位。第三是趋势判断，强劲趋势往往伴随着ATR值的上升，而震荡行情中ATR值通常较低。ATR还被广泛用于比较不同股票或市场的波动特性，帮助投资者选择更适合自己风险偏好的投资标的。值得注意的是，专业机构的研究表明，14天是ATR计算最常用的周期参数，这个周期长度既能反映近期市场波动，又能过滤掉短期噪音。在实际操作中，投资者通常会结合RSI、MACD等其他技术指标来综合判断，而非单独依赖ATR指标。