从当前市场数据来看，还呗的利息通常低于花呗。以1万元借款为例，还呗最低日息为0.013%（年利率约5%），而花呗最低日息为0.015%（年利率5.4%）。若用户信用资质较好，还呗的利率优势会更明显。

这一结论基于以下三方面的专业分析：

一、基础利率差异

还呗采用差异化定价策略，优质用户可享受0.013%的日利率，对应年化利率约4.8%-5%。花呗的分期手续费率折算年化利率普遍在14%-18%之间，其最低还款日息0.05%的年化利率更高达18%。值得注意的是，花呗若在30天免息期内全额还款则无利息，但超期后成本显著上升。相比之下，还呗从借款首日即开始计息，但整体资金成本更低。

二、还款方式影响

花呗分期采用"前置收费"模式，12期手续费率约8.8%，提前还款不退费。例如1万元分12期需支付880元手续费，实际年化利率约15%。而还呗支持按日计息，借1万元用30天仅需支付39元利息（按0.013%日息计算），且提前还款可节省后续利息。对于3个月左右的中期借款，还呗比花呗分期平均节省46%利息。

三、信用评级关联度

两款产品的利率浮动机制不同：花呗分期手续费率主要取决于分期期数，用户信用差异仅影响20%左右的费率浮动；还呗利率则与芝麻信用分强相关，750分以上用户可获得0.013%的超低日息，650分以下用户可能面临0.05%的基准利率。高信用用户使用还呗的利息优势会进一步扩大。

需要特别提醒的是，花呗存在"利率幻觉"：其宣传的月费率0.45%-0.78%看似较低，但通过内部收益率（IRR）计算，真实年化利率可达14%-22%。而还呗的等额本息还款方式虽每月偿还固定金额，但因本金逐月递减，实际利息支出会低于名义利率测算值。

综合来看，对于30天内的超短期周转，花呗免息期更具优势；但对于30天以上的借款需求，还呗在利息成本方面表现更优。建议用户根据借款周期、信用评分综合评估，优先选择利率更低的产品。同时需注意，频繁使用消费信贷可能影响个人征信，大额长期借款应优先考虑银行低息贷款。