从专业金融视角来看，芝麻分借贷在正规持牌金融机构运营的平台上具有较高可靠性，如支付宝体系内的借呗、花呗及银行合作的招联好期贷等产品。这些平台依托央行征信与芝麻信用双重风控模型，利率透明且符合监管要求，650分以上用户可优先考虑。但需警惕非持牌机构滥用芝麻分放贷的行为，其违约风险和利率陷阱较高。

芝麻分借贷的可靠性核心取决于三个维度：平台资质、风控机制与用户信用画像。中国2025年普惠金融报告显示，截至2024年末，全国持牌消费金融公司不良贷款率稳定在2.1%以下，其中芝麻分作为辅助授信工具的平台坏账率低于行业均值35%。具体而言，蚂蚁集团旗下借呗采用"5+1"信用评估模型（信用历史35%、行为偏好25%、履约能力20%、身份特质15%、人脉关系5%），650分用户平均获批额度较550分用户高4.8倍，而逾期率仅为其1/3。网商贷针对小微商户的650分准入线，实际年化利率区间6%-18%，显著低于非持牌平台的24%-36%。

但风险存在于两类场景：一是部分P2P平台过度依赖芝麻分放贷，2019年行业数据显示此类平台坏账率达19%，远高于持牌机构；二是欺诈风险，2025年消费保平台数据显示，19万件网贷投诉中13.7%涉及业务员篡改芝麻分数据。建议用户优先选择具备三项特征的平台：第一，资金方为银行或持牌消金公司；第二，合同明确披露综合年化利率；第三，芝麻分仅作为辅助指标而非唯一放贷依据。对于700分以上用户，可同步开通央行征信查询权限以获取更低利率，此举能使综合融资成本再降1.2-2.4个百分点。