股票和基金的核心区别在于三个方面：所有权性质上，股票代表企业股权，基金则是集合投资工具；风险收益特征上，股票波动剧烈且收益潜力大，基金通过分散投资降低风险；运作方式上，股票需自主决策，基金由专业团队管理。以贵州茅台股票为例，持股即成为公司股东，而沪深300指数基金则代表300家企业的组合投资。

从市场实践看，这种差异形成了显著的收益分化。2024年深交所报告显示，A股散户年化收益仅3.2%，而偏股基金达12.7%。这种差距源于三个深层机制：股票投资需要持续跟踪企业基本面，如宁德时代股价直接受电池销量影响，个人投资者往往缺乏专业分析能力。基金通过组合管理控制风险，2025年数据显示股票型基金单日波动通常小于5%，而个股可能出现20%跌停。操作门槛差异明显，股票交易需实时盯盘，基金则支持1元起投的定投模式。值得注意的是，2025年新规对持有期超过1年的股票免征资本利得税，而基金分红需缴纳20%所得税，这进一步影响了长期收益结构。对于普通投资者而言，理解这些差异是构建有效投资策略的基础。