从金融专业角度分析，公积金制度相比直接发放现金更具长期优势。公积金作为专项住房储蓄，通过强制储蓄、税收优惠和低息贷款三重机制，能为职工提供更稳定的住房保障和财务杠杆。

公积金的核心价值体现在其制度设计上。公积金贷款利率仅为3.25%，远低于商业贷款平均4.85%的利率水平。以100万元30年期贷款为例，公积金贷款可比商业贷款节省48.2万元利息支出，这笔差额足以覆盖一辆豪华轿车的购置成本。公积金账户余额直接影响贷款额度，账户留存资金越多，可贷金额越高。例如部分地区公积金贷款额度计算公式为：账户余额×20倍+月缴存额×退休前剩余月数×1.2倍调节系数。这意味着每月2000元公积金缴存，30年工龄者最终可获得的贷款额度可能突破百万。

直接发放现金虽能提高短期流动性，但存在三大缺陷：一是资金易被消费稀释，中国家庭储蓄率已从2008年的52%降至2024年的38%，现金发放可能加速储蓄流失；二是丧失政策红利，2025年佛山等地新政允许公积金异地购房提取，且租住商品房提取额度提升至上年度月均工资15%（如佛山2024年标准为1439元/月）；三是错失复利收益，公积金年度结息采用"上年余额按1.5%计息+当年归集按0.4%计息"的混合利率，虽低于银行定期存款，但具有免税优势。

特殊情境下的决策逻辑需差异化处理。对于短期内（3-5年）有购房计划者，保留公积金可享受3.1%的首套房贷款利率，比同期限商业贷低25个基点；已有住房且无改善需求者，可考虑提取公积金用于子女教育等刚性支出，但需注意部分城市规定提取后两年内不得以相同事由再次提取。理财能力强者若能将提取资金实现年化4%以上收益（如大额存单或国债），则现金价值可能显现。

政策动态亦影响选择。2025年多地推出公积金新政，如兰州对90平米以上二套房给予1%购房补贴，黄山市对新建商品房补贴1-2%，这些政策往往要求公积金账户状态正常。而直接现金补贴通常不设使用限制，如2024年部分城市消费券发放，但覆盖面较窄且不可持续。

综合评估显示：公积金制度通过强制储蓄机制形成"资金池效应"，其低息贷款特性可产生20-30年的财务杠杆价值。世界银行研究显示，类似公积金的中长期住房储蓄计划能使居民购房能力提升40-60%。而现金发放更适用于社会保障兜底，如疫情期间的临时救济。建议普通工薪族优先保持公积金缴存，仅在高收益投资机会（年化5%+）或突发重大支出时考虑部分提取。