代偿资金最终流向原债权方。当借款人无法按时偿还贷款时，由担保公司、保险公司等第三方机构代为偿还的款项，会直接支付给发放贷款的银行、网贷平台等原始债权人账户。这一过程既完成了债务清偿的法律义务，也确保了金融机构的资产安全。

代偿资金的流向机制具有明确的金融法律依据和实务操作规范。从法律关系来看，代偿行为本质是债务转移，《民法典》第546条明确规定"债务人转移债务的，新债务人可以主张原债务人对债权人的抗辩"。在实务中，代偿方支付款项后，原债权债务关系即告终止，代偿方取得对原债务人的追偿权。根据央行2024年四季度金融机构贷款投向统计报告显示，企事业单位贷款余额达171.01万亿元，其中代偿类特殊贷款处置规模同比增长12.3%，反映出代偿已成为金融风险处置的重要方式。

代偿资金的具体划转路径可分为三类：一是担保代偿，根据《融资担保公司监督管理条例》，担保公司需在银行开立专用账户，代偿款通过该账户直接划至债权人指定账户；二是保险代偿，信用保证保险模式下，保险公司依据保单约定将赔付款汇至金融机构还款账户；三是亲友代偿，属于民间借贷范畴，资金通过转账或现金方式交付债权人。值得注意的是，2025年银保监新规要求所有代偿交易必须通过银行转账完成，禁止现金交易，以确保资金流向可追溯。

代偿完成后会产生三重法律效力：对债权人而言，视为债务已获清偿；对债务人而言，债务对象转为代偿方；对代偿方而言，取得法定追偿权。根据2025年大兴安岭农商行案例显示，该行一季度代偿款追偿成功率仅43.7%，反映出代偿后债务回收仍面临较大挑战。建议借款人在发生代偿后，主动与代偿方协商还款计划，避免因追偿诉讼导致征信持续受损。同时可依据2025年新规，通过异议申诉等合法途径核实代偿记录的准确性。