万能险是一种兼具保障和投资功能的保险产品，其核心特点在于灵活性高，允许投保人根据自身需求调整保额和缴费方式。近年来万能险的结算利率持续下降，部分产品年结算利率已跌破1%，引发市场对其投资价值的质疑。

万能险的优势主要体现在三个方面：灵活性、保障范围和现金价值增长。投保人可以根据经济状况调整保费和保额，适合收入不稳定的群体。万能险通常涵盖身故、重大疾病和意外伤害等多种保障，满足多元化需求。长期持有可享受现金价值的复利增长。万能险的缺点同样显著。实际收益可能低于预期，尤其是近年来结算利率普遍下滑，2025年4月数据显示，748款万能险产品中结算利率中位数仅为2.75%，部分产品如人保寿险鑫盛两全保险年结算利率低至0.36%。初始费用较高，前期收益可能被费用抵消，需长期持有才能实现收益。第三，退保损失大，前几年退保可能导致较大资金损失。2024年金融监管总局数据显示，人身保险公司投诉量占比高达62.4%，其中不少涉及万能险收益不达预期等问题。综合来看，万能险适合有一定风险承受能力、追求灵活性和长期投资的中青年人群，但需谨慎评估自身需求和产品条款，避免因收益下滑或退保损失造成财务压力。