对于普通投资者而言，ETF通常比主题基金更具优势。ETF凭借其低成本、高透明度和灵活交易的特点，更适合大多数投资者作为长期资产配置工具。而主题基金更适合对特定行业有深入研究且能承担较高风险的投资者。

ETF的核心优势首先体现在费用结构上。数据显示，国内ETF平均管理费率为0.5%左右，而主动管理型主题基金通常收取1.5%的管理费。以100万元投资为例，选择ETF每年可节省约1万元成本，10年复利效应下差额可达13万元以上。这种成本优势在长期投资中尤为显著。ETF采用被动跟踪指数策略，避免了主题基金常见的风格漂移问题。例如跟踪国证航天指数的ETF，其73%权重集中于航空装备与航天装备两大核心板块，确保投资方向不偏离预设主题。从流动性角度看，ETF支持日内实时交易，2025年3月曾有投资者通过ETF当天高抛AI概念获利15%，而普通主题基金需次日赎回可能错失良机。跟踪精度也是关键指标，优质ETF如航空航天ETF近1月跟踪误差仅0.665%，确保紧密复制指数表现。

主题基金的价值在于深度挖掘细分领域机会。低空经济、商业航天等新兴产业崛起时，专业基金经理可通过优选个股获取超额收益。但这种优势具有较强时效性，如2021-2023年新能源主题基金平均收益达58%，但2024年部分产品回撤超过30%，业绩分化极大。相比之下，宽基ETF如沪深300ETF长期年化收益稳定在6%-8%区间。值得注意的是，QDII类主题基金还存在额度限制问题，当外汇额度紧张时可能暂停申购，而跨境ETF则无此限制。

从资产配置角度，建议采取"核心+卫星"策略：将70%资金配置于宽基ETF作为基础仓位，剩余30%可配置看好的主题ETF。例如当前可关注航空航天ETF，其前十大权重股占比52.51%，既保持行业集中度又适度分散风险。对于普通投资者，选择ETF时应重点考察三个指标：管理费率（低于0.6%为优）、规模（日均成交超3000万元确保流动性）和跟踪误差（月均小于1%）。主题基金更适合作为战术配置工具，且需密切关注政策导向与技术变革，如煤化工技术突破带来的成本结构重塑就是典型例证。