风投考察初创企业主要聚焦三大维度：创始团队能力、财务健康度及商业模式可行性。团队评估包括创始人行业经验、股权结构合理性及核心成员稳定性，尤其关注逆境应对能力与执行力。财务审查涵盖现金流状况、收入确认合规性及成本结构，关键指标如流动比率需大于1，资产负债率宜低于50%。商业模式需验证单位经济效益（如LTV/CAC比值）、市场天花板测算及竞争壁垒强度。

这一评估框架的合理性源于风险投资的本质逻辑。统计显示，70%的私募投资失败源于对"人"的误判，印证团队评估的首要性。财务维度上，2024年清科数据显示，因现金流断裂死亡的初创企业中83%存在应收账款账期过长或客户集中度过高问题，凸显财务健康审查的必要性。商业模式层面，麻省理工2025年研究指出，具有网络效应或技术专利的企业存活率较同行高47%，这与风投强调的竞争壁垒标准高度吻合。三者构成动态平衡：优秀团队能优化商业模式，健康财务为模式验证争取时间，而可持续模式最终反哺团队与财务——形成"黄金三角"评估体系。值得注意的是，不同阶段侧重点会变化。种子轮更看重团队基因，成长期则侧重模式跑通数据，但三者始终互为支撑，这正是顶级风投机构如红杉资本将其作为投资决策核心准则的原因。