在股市基金风险管理中，关键指标的计算公式如下：波动率通常采用标准差或平均真实波幅(ATR)来衡量价格波动程度；KS指标通过分箱计算累计好坏账户占比的最大差值评估模型区分度，公式为KS=max|cum(bad_rate)-cum(good_rate)|；不良贷款率则按次级、可疑、损失三类贷款总额除以贷款余额计算，反映资产质量。这些指标构成风险管理的基础量化工具。

波动率指标直接反映资产价格的波动特征，标准差计算基于历史收益率偏离均值的程度，ATR则结合价格区间波动更适用于趋势市场。实证研究表明，当股票组合年化波动率超过30%时，其最大回撤风险将显著上升。KS指标作为风控模型核心评估工具，其价值在于同时捕捉好客户与坏客户的分布差异，经验显示KS值在20%-40%区间模型具备实用价值，超过50%则可能存在过度拟合。不良贷款率作为银行体系稳定性指标，监管要求通常控制在5%以内，2024年国内商业银行平均不良率为1.62%，但部分中小银行仍面临较大压力。这三个指标分别从市场风险、模型效能和信用风险三个维度构建完整的风控体系，其中波动率适用于组合管理，KS指标用于策略优化，不良贷款率则侧重资产质量监控。专业机构往往通过多指标交叉验证，例如当波动率突破阈值时触发KS值回测，或结合不良率变化调整风险敞口，从而实现动态风险管理。值得注意的是，这些指标需配合使用场景调整参数，如私募基金与公募基金对波动率的容忍度存在显著差异，而消费贷与抵押贷的不良率基准也不具可比性。