银行贷款利率的制定主要基于基准利率，这是银行发放贷款时的标准利率。银行会根据目标利差和资本收益率计算平均利率作为基准，再根据借款人的具体风险进行调整。当前1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，各银行在此基础上加点形成实际贷款利率。例如首套房5年以上年利率为2.85%，二套房为3.325%，商业贷款5年以上利率约3.8%-4%。这种定价机制既考虑银行整体收益，也兼顾不同客户的风险差异。

银行贷款利率的制定是一个复杂的市场化过程。基准利率必须反映实际市场供求状况及未来预期，具有基础性和传递性特征。央行通过调整基准利率实施货币政策调控，2025年5月8日起执行的最新基准利率显示，利率水平处于适度区间。当央行提高基准利率时，会抑制经济过热；降低利率则刺激增长。这种调控直接影响股市：利率上升增加企业融资成本，可能使企业减少投资，压低股价；反之利率下降有利企业扩张，推高股价。近期数据显示，银行信用消费贷利率上调50-100个基点后，预计减少800-1200亿/年股市杠杆资金，对消费类股造成压力，但利好银行股息差收益。票据市场波动也反映信贷需求变化，2025年6月半年期票据转贴现利率降至1.06%，显示银行通过票据融资冲量需求旺盛。机构专项贷款以2%低息购入银行股套取股息差的操作，更凸显利率与股市的紧密关联。研究表明，我国银行信贷与股价存在长期稳定正相关，信贷扩张是股价波动的格兰杰原因。理解贷款利率形成机制对预判股市走向至关重要。