配资公司主要通过三种方式盈利：一是向投资者收取资金使用利息，通常年化利率在12%-24%之间；二是通过交易佣金差价获利，配资账户佣金普遍比普通账户高0.5‰-1‰；三是利用银行低息资金与客户高息配资之间的利差套利，形成杠杆循环。

从业务本质看，配资公司盈利依赖于资金杠杆与风险转嫁。以典型1:3配资模式为例，公司以自有资金1亿元向银行质押获得3亿元融资，形成4亿元母账户后拆分为子账户提供给客户。客户需支付15%-20%年息，而银行融资成本仅4%-6%，利差可达10个百分点以上。2024年数据显示，头部配资公司单月利息收入可超千万元。佣金差方面，期货配资单笔手续费通常比独立账户高30-50元/手，按日均500手交易计算，年收入增加约400万元。更隐蔽的盈利来自"伞形信托"套利——当母账户招满客户后，公司可收回初始本金并重复操作，理论上杠杆率可达1:30。不过这种模式风险极高，2015年股灾期间因此爆仓的配资公司超过200家。值得注意的是，近年监管趋严使得单纯利息模式难以为继，头部机构已转向综合服务收费，包括投顾服务费（占收入15%-20%）、风险管理费（5%-8%）等多元化收益。2024年广东证监局处罚案例显示，某配资方通过5个账户完成35.77亿元交易，其中86%为国债回购操作，说明合规压力下盈利模式正从股票配资转向固收类杠杆套利。当前外资通过2倍做多沪深300ETF等杠杆产品持续加仓A股，2025年5月底相关规模达3.54亿美元新高，反映出杠杆工具在专业机构手中仍具生命力，但个人投资者需警惕其中波动风险。