通裕重工在核电领域展现出强劲的发展潜力，主要基于其在核电装备制造领域的技术突破和战略布局。2025年3月，公司成功浇注国内领先的120吨级核电高压外缸铸钢件，攻克了极端工况材料性能与超大结构变形控制的技术难题，标志着其正式跻身核岛核心部件供应商行列。2024年与融发核电达成战略合作，形成核岛主管道与大型铸锻件的产业链互补。2025年4月年报显示，公司已将核电列为"1122"战略中高端装备板块的核心，并成立铸钢事业部强化产能。

这一判断源于三方面关键支撑：政策端推动核电产业加速发展。根据《中国核能发展报告(2025）》，2024年我国核电投资达1469亿元创历史新高，在建机组装机连续18年全球第一，2030年前运行规模有望位居世界首位。国家原子能机构数据显示，核电市场化交易电量占比已从2020年30%提升至2024年46.1%，行业景气度持续攀升。技术壁垒构筑护城河。公司不仅掌握百吨级铸件工艺，更通过与核动力院合作研制含硼废液固化设备切入核废料处理蓝海市场，该领域设备国产化率不足30%。产业链协同效应显著。其控股子公司东方机电具备核废料处理遥控吊车独家供应资质，与中核工程联合开发的超级压实机等设备已应用于秦山核电站减容中心。财务数据印证转型成效，尽管2024年前三季度营收42.76亿元同比微降2.5%，但核电相关订单带动毛利率回升至12.8%，较2023年提升4个百分点。当前97亿市值对应1.46倍市净率，低于核电装备板块2.1倍均值，存在估值修复空间。国际能源署最新报告显示，2025年全球核电投资将达750亿美元，中国贡献超三分之一份额，通裕重工作为同时布局核电前端设备与后端处理的稀缺标的，有望受益于行业β与α共振。