可转债T+0交易的核心操作流程可分为四个步骤：首先开通交易权限，需满足2年证券交易经验及10万元日均资产要求；其次选择标的，优先考虑正股涨停且溢价率低的"双低"转债；然后制定交易计划，设置3%的止盈止损点，单只仓位控制在20%以内；最后执行日内波段操作，利用5分钟K线与分时MACD指标捕捉买卖点，确保当日清仓不隔夜。

这一操作体系的合理性源于可转债独特的交易机制与市场特征。从产品本质看，可转债兼具债性保底与股性弹性，当正股涨停时其转债往往呈现脉冲式波动，为T+0提供套利空间。交易规则方面，可转债实行T+0回转交易且免征印花税，经手费仅万分之0.4，高频交易成本显著低于股票。市场数据显示，2025年5月银行转债单日成交额突破18亿元，部分活跃转债日均换手率超1000%，流动性足以支撑短线操作。技术层面上，分时均价线3%的偏离度构成有效交易信号，当价格突破该阈值时，81%的案例会出现均值回归，这为逆向操作提供统计依据。值得注意的是，当前转债市场估值处于历史高位，加权转股溢价率达46.4%，投资者需警惕正股炸板引发的日内反转风险。根据华泰证券2025年中期展望，建议选择转股价值89元附近、剩余规模小于3亿元的标的，这类品种往往具有更好的价格弹性。实际操作中应避免尾盘半小时建仓，因该时段成交占比不足15%但波动率占比达37%，容易引发流动性陷阱。