开展证券两融业务需遵循四个核心步骤：首先需选择信誉良好、费率合理的券商，并满足50万元日均资产及6个月交易经验的开户门槛；其次通过征信评级确定授信额度，签订专用信用账户合同；然后转入现金或证券作为担保物，根据市场研判执行融资买入或融券卖出操作；最后需实时监控维持担保比例，采用卖券还款、买券还券等方式及时了结合约。关键要建立止损机制，避免强制平仓风险。

这一操作框架的合理性源于当前市场实践与监管要求。截至2025年5月，中国两融余额已达2.8万亿元，其中90%为融资余额，但一季度爆仓案例同比激增45%，凸显风控必要性。开户门槛的50万元资产要求（20个交易日日均）和C4级风险测评，能有效筛选具备风险承受能力的投资者。操作中需注意：融资买入需100股整数倍申报，融券卖出价不得低于最新成交价，且卖出价款优先偿还欠款。头部券商如中信证券已建立四级预警系统，当担保比例低于130%时将触发追保，低于110%则强制平仓。2025年行业融资利率普遍降至5%以下，但杠杆放大收益的同时也成倍放大风险，例如50万元本金融资100万元后，股价下跌10%实际亏损达15万元（含利息）。因此业务开展必须匹配投资者目标，短期交易者需关注波动率与流动性，长期投资者则应重点分析标的基本面。最新政策将两融标的扩展至1600只，同时要求限售股不得融券，这些调整既扩大机会又防范违规套利。