螺纹钢现货买卖的核心策略可归纳为三点：一是建立区域价差套利模型，重点关注华东（杭州/上海）与华北（北京/天津）的价差波动，当价差超过200元/吨时进行跨区调货；二是结合期货基差操作，当现货升水期货超过250元（如当前华东现货3232元对期货2975元）时优先去库存，贴水时择机补库；三是跟踪钢厂动态，在江苏省等主产区出现转产检修（如中天、永钢汽运量同比下降15%）时提前布局采购。

这一策略的底层逻辑源于当前螺纹钢市场的三重矛盾。供需层面，2025年房地产用钢需求预计同比下降6%（减量2075万吨），基建仅增长0.5%（增量90万吨），而5月产量仍达931万吨，华中地区虽减产9.2%但全国库存仍处733万吨高位。这种供过于求的格局导致现货价格持续承压，6月6日全国均价已跌至3232元/吨，较期货升水257元，反映出市场对远期需求的悲观预期。区域分化同样显著，当日杭州HRB400E报3190元（涨40元），而天津价格持平，这种差异为跨区套利创造了条件。成本端来看，铁矿石90美元/吨和焦炭1000元/吨的价位使螺纹钢生产成本降至2740元，钢厂亏损达350元/吨时往往触发被动减产，此时现货价格通常出现阶段性反弹。政策面需重点关注6月下旬陆家嘴论坛可能出台的金融政策，以及粗钢限产等供给侧调控，这些因素可能打破当前负反馈循环。实际操作中，建议结合三大指标：一是江苏省仓库周度出库量（1-5月同比降30%）反映需求动能，二是CRB600H等高强螺纹溢价率（当前22%）监测结构性机会，三是钢厂检修规模（6-7月预计扩大）预判供应收缩时点。值得注意的是，高考季和梅雨天气将压制短期需求，但低库存环境（总库存同比减215万吨）可能放大价格波动，需严格控制仓位风险。