葛洲坝作为中国能源建设集团旗下的核心企业，其股票成长性主要体现在三个方面：一是国家基建投资持续加码的政策红利，二是水利水电领域的专业壁垒与清洁能源转型机遇，三是国企改革带来的资源整合效应。从财务数据看，公司2024年摊薄每股收益达0.7972元，资产负债率优化至69.41%，展现出稳健的盈利能力。

支撑这一判断的核心依据来自三方面数据。政策层面，"十四五"规划明确将30%的专项债投向基建领域，直接拉动葛洲坝主营业务需求。其参与的乌东德、白鹤滩等大型水电站2024年发电量同比增幅达5.42%-13.56%，显示工程运营效率提升。技术层面，公司在导截流、筑坝施工等领域拥有78项核心技术专利，大型水电站EPC总承包市场份额长期保持行业前三。第三，资本运作方面，2021年中国能建换股吸收合并后，实现规划设计、工程建设、投资运营全产业链协同，2025年一季度合并报表显示归母净利润同比增长30.56%。值得注意的是，当前市净率仅1.03倍，低于建筑央企平均水平，存在估值修复空间。但需关注海外项目地缘风险及环保政策对施工成本的影响。综合来看，葛洲坝在新能源基建加速的背景下，通过技术积累与集团赋能，具备中长期成长潜力。