苹果公司作为全球科技龙头企业，其经营状况和投资价值对基金配置具有重要参考意义。从基金投资角度看，苹果股票适合作为核心持仓，但需结合其在中国市场的阶段性挑战调整配置比例。当前建议配置比例控制在5%-8%，重点关注其服务业务增长和供应链优化成效。

这一判断基于三方面数据支撑：苹果2025年Q1财报显示全球营收同比增长5%，但大中华区收入连续7个季度下滑，最新季度同比下跌2%。手机市场份额从2024年Q1的15%降至13%，排名跌至第五。这种区域分化说明需要辩证看待其投资价值。苹果服务业务营收达266亿美元，同比增长显著，毛利率高达72%，这将成为未来盈利增长的重要引擎。第三，苹果近期在中国启动二期7.2亿元清洁能源基金，显示其对中国市场的长期承诺，供应链调整导致的9亿美元预期损失属于短期阵痛。从基金组合管理角度，苹果仍具备护城河优势：iOS生态系统的用户粘性、服务业务的持续扩张、现金储备带来的股息安全性。但需警惕中国市场面临的国产替代压力，以及AI功能本土化滞后的竞争劣势。价值型基金可维持配置，成长型基金建议等待更优入场时机。量化指标显示其当前市盈率22倍处于历史中位，股息率0.7%具备防御性特征。综合评估，5%-8%的配置既能分享创新红利，又可规避区域风险。