当前淀粉类资产持仓建议保持中性偏谨慎态度。木薯淀粉市场供需矛盾明显，现货价格处于下滑通道，而玉米淀粉产能集中度较高，需关注区域政策变化对成本的影响。甘薯淀粉受季节性需求波动较大，短期持仓需控制风险敞口。

这一判断主要基于三方面数据支撑：木薯淀粉2025年上半年进口量创近5年新高，越南粉进口量反超泰国粉，国内市场供应压力持续增加。同时粉条行业景气度下降，下游开机率低位运行，导致现货价格持续下跌，贸易商普遍处于亏损状态。行业库存数据显示，目前处于去库存阶段，供需失衡可能延续至三季度末。玉米淀粉作为国内产量占比90%以上的主力品种，其价格受原材料玉米波动直接影响。华北黄淮、东北等主产区产能占比超80%，区域环保政策或深加工补贴变动将显著影响企业利润。甘薯淀粉产量高度集中于山东（占比65%），2024年需求已从28万吨回落至27万吨，进出口量维持在低位，市场波动性较大。综合来看，淀粉类资产当前缺乏趋势性机会，建议关注四季度传统旺季来临前的布局窗口，重点跟踪玉米主产区天气状况及东南亚木薯新榨季开榨进度。