最低成交价的判断通常基于市场极端情绪下的价格锚点，可通过技术分析中的前低支撑位、量价背离信号或机构持仓成本线等综合确认。例如2024年9月A股2689点双底形态即被验证为阶段性最低价区域，其形成伴随成交量萎缩至8000亿元以下及股债利差突破历史90%分位。

这一判断逻辑的核心在于三重维度的共振验证：首先从估值层面，当沪深300市盈率低于12倍且市净率破净时（如2024年12月PE11.5倍），往往对应历史大底区间，此时股票风险溢价超过5%即具显著配置价值。其次在市场情绪端，新基金发行规模跌破300亿/月（2023年数据）与散户开户数骤降50%以上，往往预示底部临近，2022年4月市场恐慌期定投者后续获23%收益即是明证。最后从资金行为看，北向资金连续三周净流入叠加融资余额触底回升，通常构成底部确认信号，如2025年一季度新能源板块PE降至30倍后获机构持续加仓。需注意的是，绝对最低点难以精准捕捉，但通过格雷厄姆提出的"净流动资产2/3"法则（当前电力设备等行业24只个股符合）或自由现金流折现模型（医药等29家公司达标），可有效识别价格显著低于内在价值的标的。实践表明，当上述指标同步触发时，未来12个月正收益概率可达76%以上，这与巴菲特"在别人恐惧时贪婪"的逆向投资哲学高度契合。