担保公司在商转公流程中主要提供垫资服务，帮助借款人结清原商业贷款，待公积金贷款审批通过后完成资金置换。其运作模式分为两种：中心垫资模式（适用于公积金合作银行）需通过担保公司过渡；自筹资金模式（非合作银行）则需借款人自行结清差额。典型操作包含评估贷款额度、签订担保协议、办理抵押变更等环节，全程约需1个月，收取0.3%-0.8%的服务费。

这一模式的经济合理性源于公积金与商贷的利差优势。以当前5年以上贷款为例，商业贷款利率平均4.8%，而公积金利率仅2.6%，30万元贷款20年期限可节省利息支出约18.7万元。但需注意三个关键条件：一是房产需已且无其他抵押，二是公积金连续缴存满6个月且征信良好，三是原商贷还款需满1年无严重逾期。实际操作中，担保公司会严格审核借款人公积金缴存基数与负债比，通常要求月缴存额不低于月供的2倍，且家庭负债率控制在50%以内。部分城市如重庆、常州还要求公积金账户余额需达贷款额度的1/6以上。值得注意的是，组合贷款中的商贷部分不可转换，且二次申请公积金贷款者利率上浮10%。借款人应优先选择与公积金中心有合作协议的担保机构，其资金监管更规范，例如建设银行等14家主流银行的垫资业务可直接对接公积金系统，放款效率比第三方机构高40%以上。风险方面需警惕部分中介夸大成功率，2024年担保失败案例显示，约23%的拒贷源于房产评估值不足或借款人隐性负债。因此建议在签署协议前，通过公积金官网或12329热线核实担保公司资质，并留存垫资凭证以防纠纷。