确定重大价外期权的核心标准在于行权价格与标的资产市场价格的偏离程度以及行权可能性。对于看涨期权，当行权价格显著高于标的资产当前市价时；对于看跌期权，当行权价格显著低于标的资产当前市价时，均可视为重大价外期权。具体量化标准通常为行权价与市价偏离超过20%，且通过Black-Scholes模型计算的行权概率低于5%。

这一判断依据源于金融衍生品定价理论的市场实践。从期权内在价值来看，重大价外期权的特征是其内在价值为零，即立即行权无法产生任何正收益。期权定价模型显示，当标的资产价格与行权价偏离超过两倍标准差时，时间价值会急剧衰减，使得行权概率降至极低水平。国际会计准则IFRS 9明确将"重大价外"定义为行权价与公允价值存在重大不利差异，导致买方极不可能行权的情形。实践中，金融机构通常结合隐含波动率和历史波动率数据，通过蒙特卡洛模拟10万次价格路径，计算行权概率的统计显著性。例如某港股看跌期权案例显示，当标的股价为50港元时，行权价38港元的期权被认定为重大价外，其隐含波动率曲面显示市场预期行权概率仅2.3%。这种量化分析需要综合考量剩余期限、无风险利率和标的资产波动特性等多重因素，确保结论符合金融工程的严谨性要求。