区分股市中的游资和机构主要可从五个维度观察：一是资金规模，机构通常以亿元为单位操作，游资单票投入多在5000万以下；二是持仓周期，机构布局长达数月甚至数年，游资多为数日短线；三是操作手法，机构倾向温和放量、分时N型波，游资偏好直线拉涨停；四是标的偏好，机构重仓大盘蓝筹，游资聚焦小盘题材股；五是消息反应，机构注重基本面变化，游资追逐市场热点。以浪潮信息为例，机构介入时会持续吸筹，换手率控制在3%-10%，而游资操作往往伴随单日突兀放量，前十大股东中自然人占比较高。

这种差异源于两类资金的本质属性不同。根据中国证券业协会2024年发布的网下投资者新规，私募机构需满足10亿管理规模才能参与IPO配售，反映出监管对机构投资者的资质要求更高。从交易数据看，典型游资如方新侠的操作记录显示，其单只股票持仓周期平均仅2.3天，年换手率超4000%，与公募基金平均126天的持股周期形成鲜明对比。龙虎榜数据更直观体现这种分化：2025年5月信邦智能案例中，四家机构席位合计买入7773万元且持仓超一周，而同期深圳游资席位买入1076万元次日即抛售。最高人民法院2025年6月最新指导意见强调，要区分不同市场主体的交易特征，这正是因为游资快进快出的操作容易引发股价异常波动，而机构的价值投资更符合监管倡导的长期稳定理念。从资金属性看，游资多来源于民间资本聚合，追求绝对收益；机构资金则受险资、养老金等稳健资本约束，更注重风险调整后的收益。这种根本差异决定了二者在选股逻辑、持仓周期和退出策略上的显著分野。