中国证监会作为证券市场监管机构，主要查处欺诈发行证券、内幕交易、操纵市场、信息披露违法等证券犯罪行为。根据现行法律法规，证监会在行政执法过程中重点打击的犯罪行为包括但不限于：欺诈发行证券罪、违规披露/不披露重要信息罪、内幕交易罪、操纵证券市场罪等。2024年新修订的《证券法》进一步强化了对这些违法犯罪行为的处罚力度，最高可处以违法所得十倍罚款。

从监管实践来看，证券犯罪呈现出专业化、隐蔽化、跨市场化的特点。以2024年数据为例，证监会全年办理案件739件，作出处罚决定592份，罚没款达153亿元，案件数量与罚没金额均创历史新高。其中内幕交易案件占比最高，达到38.6%，这与交易所大数据监测系统的完善密不可分。新上线的"鹰眼"系统可以自动筛查异常交易账户，通过分析开户人、资金来源等120余个维度数据，精准锁定可疑交易。在执法标准方面，证监会采用"联络接触+异常交易"的推定规则，只要证明行为人与内幕信息知情人存在联络接触，且交易行为明显异常，即可推定构成内幕交易。

信息披露违法是另一类高发案件。以近期引发市场关注的ST锦港案为例，该公司通过虚假贸易、跨期确认收入等手段连续多年财务造假，最终被处以3860万元罚款，相关责任人被市场禁入10年。此案充分体现了监管部门落实新"国九条"、对财务造假"零容忍"的执法态度。值得关注的是，2025年1月实施的《行政处罚裁量基本规则》首次建立了"过罚相当"原则，要求处罚幅度必须与违法行为的性质、情节、社会危害程度相当，这标志着证券执法进入精细化阶段。

从犯罪主体看，上市公司实际控制人、董事高管涉案比例高达67%，暴露出公司治理缺陷。为此，证监会推动建立了"立体追责"机制：一是行政责任，包括警告、罚款、市场禁入等；二是刑事责任，涉嫌犯罪的移送司法机关；三是民事赔偿，通过特别代表人诉讼保护投资者权益。在执法协作方面，证监会与公安机关建立了"行刑衔接"快速通道，重大案件可联合组成专案组，大大提高了办案效率。

未来随着注册制全面推行，证监会将重点监控以下领域：一是IPO过程中的财务造假；二是并购重组中的内幕交易；三是上市公司资金占用、违规担保等损害中小股东利益的行为。建议市场参与者高度重视合规管理，建立有效的内控机制，避免触碰法律红线。