投连险全称为投资连结保险，是一种将保险保障与投资功能相结合的创新型人寿保险产品。其核心特点在于保费分为保障账户和投资账户两部分，投保人需自行承担投资风险，收益与市场表现直接挂钩且不设保底利率。2024年行业数据显示，投连险保费占人身险总保费约1.65%，虽份额较小但因其独特的理财属性持续受到特定人群关注。

这一产品定义源于三个关键特征：投连险的本质是"保险+基金"的混合体，保险公司会设立独立运作的保守型、平衡型和激进型等多类投资账户，投保人可根据风险偏好自由配置资金比例。例如激进型账户股票配置比例可达70%以上，而保守型账户则以债券为主，这种差异化的资产配置策略直接决定了收益波动范围。与传统寿险不同，投连险的现金价值完全取决于所选投资账户的实际收益，既可能获得超额回报也可能出现本金亏损，2023年部分激进型账户曾出现20%以上的年度亏损。第三，产品透明度较高，保险公司需按月披露投资账户净值，并明确列出初始费用（通常为保费的1-5%）、资产管理费（年化0.5-2%）等7类收费项目。

从市场定位来看，投连险更适合具备一定风险承受能力的投资者。根据2025年最新行业分析，购买该产品需同时满足三个条件：一是持有周期建议5年以上以平滑市场波动，短期退保可能面临高达10%的退保费用；二是需具备基础金融知识，能理解股票、债券等资产的风险收益特征；三是有闲置资金配置需求，因其流动性低于纯投资产品。值得注意的是，虽然投连险附加的身故保障通常仅为账户价值的101-105%，但2024年新型产品已开始整合重疾、养老等增值服务，形成"保障-投资-服务"的三维结构。

监管部门持续强化投连险的信息披露要求。自2023年起实施的《人身保险产品信息披露管理办法》明确规定，销售时需用黑体字提示"投资收益不确定"风险，并禁止将历史收益作为未来收益承诺。行业数据显示，2024年投连险平均年化收益为3.2%，但不同账户表现差异极大：保守型账户年化波动率约2%，而激进型账户波动率可达15%以上。这种收益特性决定了其更适合作为资产配置的补充工具，而非核心保障方案。对于风险厌恶型消费者，固定收益类的增额终身寿险或分红险或许是更稳妥的选择。