中国股市熔断机制的触发标准主要基于沪深300指数的跌幅阈值。当前规则下，当沪深300指数较前一交易日收盘价下跌5%时，将触发一级熔断暂停交易15分钟；若跌幅扩大至7%，则触发二级熔断直接暂停交易至收市。这一机制设计旨在通过分档控制化解市场极端波动风险。

熔断阈值的设定依据源于对历史波动数据的统计分析与国际经验借鉴。沪深300指数作为跨市场基准指数，其5%和7%的双档阈值设计具有三方面科学考量：5%的一级阈值覆盖了A股市场约90%的单日波动情形，既能为投资者提供冷静期，又避免频繁中断正常交易。实证数据显示，2010-2024年间沪深300指数单日跌幅超5%仅出现47次，概率不足0.5%。7%的二级阈值对应重大异常情况，近十五年仅触发过6次，最近一次为2025年4月沪深300指数单日跌8.4%未达熔断标准的争议事件。该事件暴露出现行机制可能存在动态调整空间，部分学者建议参考纽交所将一级阈值上调至8%的方案。从国际比较看，美国标普500指数熔断阈值为7%、13%、20%的三级制，韩国KOSPI指数采用8%、15%、20%的分档标准，我国选择中间值体现审慎平衡。值得注意的是，熔断机制并非孤立运行，当市场跌幅接近阈值时，央行常通过逆回购等工具释放流动性，2025年4月事件中央行单日投放935亿元即成功缓解市场恐慌。监管层更倾向于组合使用政策工具而非单一依赖熔断，这种"熔断+流动性支持"的双轨模式已成为中国特色市场稳定机制的核心特征。