根据中国银行美元/欧元的挂单报价1.2940/1.2960，若客户需要卖出美元买入欧元，银行将以1.2940的汇率成交；若客户需要买入美元卖出欧元，则适用1.2960的汇率。这两个价格分别代表银行的买入价（Bid）和卖出价（Offer），其中1.2940是银行愿意为1美元支付的欧元金额，1.2960是客户购买1美元需支付的欧元金额。

外汇市场的挂单报价机制本质上反映了做市商的定价策略与风险管理逻辑。以中国银行的美元/欧元报价为例，1.2940/1.2960的买卖差价（Spread）为20个基点，这是银行覆盖交易成本、承担汇率波动风险的基本补偿。从国际清算银行2024年报告来看，主要货币对的典型买卖价差通常在10-30个基点之间，欧元/美元作为全球交易量第二大的货币对，其价差水平与市场流动性高度相关。报价中的买入价1.2940对应银行资产负债表上的欧元资产增加，而卖出价1.2960则意味着银行美元头寸的减少。这种双向报价体系源于1970年代伦敦银行间市场的做市商制度，现已成为全球外汇市场的标准定价模式。值得注意的是，实际交易中还存在"最后观望"（Last Look）机制，即银行可能在订单执行前重新评估市场风险，这解释了为何零售客户的成交价有时会与初始报价存在微小偏差。对于企业客户的大额交易，银行通常会根据订单规模调整报价，规模超过500万美元的交易往往能获得3-5个基点的价格改进。当前报价的形成还受制于人民币汇率中间价形成机制，中国外汇交易中心每日公布的基准价会直接影响银行对客户的挂牌汇率浮动区间。