龙工股票当前处于合理估值区间，具备中长期投资价值。作为中国工程机械行业龙头企业，其2024年净利润同比增长57.8%至10.2亿元，综合毛利率提升至19.6%，展现出较强的盈利韧性。公司计划每股派息0.13港元，股息率约6.4%，为投资者提供稳定现金流回报。短期来看，国内基建投资回暖与海外市场扩张将形成双轮驱动；长期则受益于装载机电动化产业趋势，公司作为该领域先行者已占据10%市场份额。

从财务基本面分析，龙工2024年营业收入虽微降2.9%至102.1亿元，但通过成本管控实现净利润大幅提升，净利率同比增加3.8个百分点至10%。值得关注的是经营性现金流达13.66亿元，虽同比下降31.18%，但仍保持健康水平。资产负债率30.83%处于行业低位，流动比率2.64显示短期偿债能力优良。分业务看，核心产品轮式装载机收入占比41.2%，其中迷你装载机逆势增长5.9%；叉车业务受益物流需求上升1.6%至37.2亿元；挖掘机因策略调整收入下滑16.1%。海外市场成为新增长点，收入占比提升至31.2%，同比增加3.8%。行业层面，2025年前两月国内挖掘机/装载机销量同比大增51.4%/26.2%，政策端专项债发行与基建投资加码将持续拉动需求。电动装载机呈现爆发式增长，前两月销量同比飙升261%，电动化率已达14.5%。估值方面，当前市盈率7.59倍，市净率0.72倍，低于行业平均水平，证券之星评级显示股价处于合理区间。风险点在于建筑投资周期性波动及电动化转型中的研发投入压力，但公司手握83亿港元市值规模与42.8亿股流通盘，流动性风险较低。综合判断，龙工股票适合风险承受能力中等的价值投资者配置，建议逢低分批建仓，重点关注三季度基建开工旺季带来的业绩弹性。