康拓红外股票当前具有较好的投资潜力，但需关注军工订单波动风险。公司作为国内红外技术领军企业，在军工和民用领域均有布局，且通过子公司轩宇空间在航天芯片领域占据重要地位。2024年预计营收26.61亿元，同比增长45.6%，净利润2.38亿元，同比增长61.9%，显示出较强的成长性。

从基本面分析，康拓红外的投资价值主要体现在三个方面：技术壁垒、军工业务和航天芯片。公司构建了从底层红外核心器件到顶层完整装备系统的全产业链研发生产体系，是国内唯一拥有武器系统总体资质的民营军工集团。在红外热成像技术领域拥有多项核心专利，产品在军事、工业、医疗等多个行业广泛应用。子公司轩宇空间是国内航天器核心控制系统领域最大的宇航级SoC芯片供应商，其产品应用于多个大型低轨移动宽带互联网星座系统，技术优势明显。财务数据显示，公司近年业绩持续增长，2024年预计营收和净利润增速均超过45%，但需注意2024年受型号项目采购计划延期影响可能出现短期波动。估值方面，当前市盈率低于智能驾驶板块均值，具有一定的估值优势。五年季均价格/现金及短期投资为31.3倍，高于部分工业同行但低于科技类可比公司。每股账面价值从2019年的2.01元增至2023年的2.50元，资产质量稳步提升。风险因素包括军品订单受国防预算调整影响较大，2024年就曾因采购计划延期导致业绩下滑；民用红外市场竞争加剧；以及军工板块整体估值波动风险。长期来看，随着国防信息化建设推进和商业航天发展，公司宇航级芯片和红外业务有望持续受益。投资者可适当关注，建议采取分批建仓策略，并密切关注军工订单落地情况及航天产业发展政策。