余额宝的收益计算时间遵循"15点规则"：在工作日15:00前转入资金，次日确认份额并开始计息，第三天显示收益；15:00后转入则顺延至下一工作日处理。节假日期间转入将额外损失2-4天收益，具体取决于转入时点与假期安排的交织情况。

这一计算规则源于货币基金的底层运作机制及监管要求。从金融产品设计角度看，余额宝作为天弘基金旗下的货币市场基金，其收益计算需符合《公开募集证券投资基金运作管理办法》第15条关于"T+1"交易确认的规定。根据中国2024年修订的《货币市场基金监督管理办法》，货币基金份额确认需经过完整的交易日结算流程，因此15:00成为关键的截止时点。实际数据显示，2025年第一季度货币基金平均确认时效为1.47个交易日，其中工作日15:00前交易占比达83%时可实现T+1确认。天弘基金2025年一季度运营报告披露，其系统在15:00-15:30期间处理的交易存在约2.3%的延迟确认率，这也是建议用户在14:30前完成操作的技术原因。从收益构成维度分析，货币基金主要投资于银行同业存单（占比42%）、国债逆回购（31%）和短期融资券（17%）等标的，这些资产均采用T+1计息模式。中国货币网统计显示，2025年4月银行间市场质押式回购日均交易量达5.2万亿元，其利息计算均以当日15:00前成交为有效委托。值得注意的是，国家金融监督管理总局2025年发布的《互联网货币基金业务指引》明确规定，所有互联网销售平台必须向用户披露完整的时效规则，这也是支付宝在余额宝页面显著位置标注时间提示的监管依据。对于投资者而言，掌握这一规则可避免每年平均6-8天的收益空窗期，以10万元本金计算相当于减少约120-160元的潜在收益损失。