作为持牌消费金融机构，马上金融的核心竞争力体现在三方面：一是依托自主研发的智能风控系统，通过10万+风险特征变量和2000+决策策略实现毫秒级审批；二是以科技驱动业务创新，技术人员占比超70%，累计研发1000余套系统；三是聚焦小额分散场景，2024年净利润达22.81亿元，不良率控制在2.49%的行业较低水平。

支撑这一判断的关键数据包括：2024年其总资产655.6亿元中，信贷资产采用动态分级管理，通过AI语音机器人、唇语识别等技术将反欺诈贯穿贷前中后全流程。相较于同业，马上金融的独特优势在于非银行系背景下的市场化运作能力——虽然股东重庆百货仅持股31.06%，但通过发行182.16亿元ABS和315.49亿元信贷资产流转产品保持资本充足率12.72%。值得注意的是，其2024年营收151.49亿元中，数字化获客占比超八成，这得益于与浙江大学等共建的21个实验室在联邦学习、多模态识别等领域的技术沉淀。

行业横向对比显示，马上金融的盈利能力仅次于招联消金和蚂蚁消金，但面临两大挑战：一是新规要求主要股东持股需超50%，现有股权结构面临调整压力；二是去年业务及管理费增长至62.58亿元，需平衡科技投入与效益产出。未来若能在养老金融等创新场景突破，或可复制其"寿险支付+养老服务"商业模式的协同效应。