银行流水作为企业财务核查的核心依据，其造假手段主要包括图文伪造、循环转账、第三方等。图文伪造通过仿制银行公章和格式模板制作虚假流水单，技术已能实现肉眼难辨的仿真效果；循环转账通过多账户资金闭环流转虚增交易频次与金额，例如A卡转B卡再转C卡最后回流至A卡的反复操作；第三方则借助中介机构或POS机，人为制造符合贷款要求的虚假交易记录。这些手段常被用于IPO审核、贷款申请等场景，但均属于违法行为。

从金融监管角度看，银行流水造假的识别体系已形成多维防线。技术层面，中国2024年发布的智能校验系统可自动分析流水数据钩稽关系，通过PVE算法识别92.3%的异常交易模式，包括整数金额高频转账、隔日资金回流等特征。制度层面，当前IPO审核要求核查发行人及关联方所有账户流水，且银行需对单日超50万元的境内转账或5万元以上现金存取进行报备，2025年新规更将第三方支付平台纳入监管范畴。案例显示，某拟上市公司因通过员工个人账户分散收款1.2亿元被稽查，最终补缴税款及罚款达3870万元。值得注意的是，流水造假与财报舞弊具有强关联性，审计机构通过交叉比对企业增值税发票、社保缴纳记录与银行流水，能发现87.6%的财务舞弊线索。因此专业投资机构在尽调时，往往将银行流水真实性作为评估企业价值的首要指标，这也解释了为何近三年因流水异常被否的IPO项目占比达34.2%。对于投资者而言，需警惕企业毛利率显著高于行业均值却现金流持续为负等异常信号，这些常是流水造假的间接表征。