降低M2增速的核心路径在于优化货币传导机制与调整金融结构。具体措施包括：一是收紧货币政策工具组合，通过提高存款准备金率、公开市场操作回收流动性；二是压缩金融体系内部空转，限制同业理财等嵌套业务规模；三是强化财政纪律约束，规范地方融资行为。这些手段能有效抑制货币派生，促使M2增速与名义GDP增速趋向匹配。

当前M2增速放缓的本质是金融深化与政策调控共同作用的结果。从货币创造机制看，2024年5月末中国M2余额达301.85万亿元但同比增速仅7%，创历史新低，这与央行缩短资金链条、减少多层嵌套的监管导向直接相关。数据表明，金融体系持有的M2增速比整体低6.9个百分点，印证了去杠杆政策对货币乘数的压制效应。从国际比较视角，美国M2在2024年3月较峰值缩减8810亿美元，其4.06%的降幅同样源于美联储激进加息对货币信用的收缩。中国通过"资产配置矩阵"测算显示，每减少1万亿空转规模可使银行EPS下降5%但制造业EPS提升8%，证实了挤压金融水分对实体经济的结构性优化。复旦大学孙立坚教授指出，M1负增长与M2增速差异反映了企业销售回款改善带来的货币流通速度提升，此时适度收紧银根能确保币值稳定。财政科学研究院研究则强调，现代货币政策需与财政政策协同，通过国债发行调节基础货币投放，这种"财政货币一体化"范式能更精准控制M2增长。历史数据显示，2017年M2增速跌破10%后，非金融部门持有M2增速反超整体1.8个百分点，说明政策引导下资金正从虚拟经济向实体经济转移。值得注意的是，2024年全球央行降息潮中，中国保持定力未跟随美联储的100BP降息，这种差异化操作避免了流动性过剩对M2的推升，为结构性改革创造了空间。