金融周期股主要包括券商和银行两大类别。其中券商概念涵盖申万宏源、中金公司、光大证券等央企背景的头部机构；银行板块则以工商银行、农业银行、建设银行等国有大行为代表，招商银行等股份制银行也属于典型金融周期股范畴。这两类股票的业绩与经济周期呈现高度同步性，当宏观经济处于扩张阶段时，其盈利能力与股价表现往往显著提升。

金融周期股的特性源于其业务模式与宏观经济的深度绑定。从定义来看，周期股是指业绩随经济周期盛衰而波动的股票，其股价受GDP增速、利率水平、货币供应量等核心指标直接影响。根据金融统计数据，2024年12月末广义货币M2余额达313.53万亿元，同比增长7.3%，这种流动性环境直接利好券商投行与银行信贷业务。具体到细分领域：券商板块的经纪、承销、资管等业务与资本市场活跃度正相关，在2024年下半年至2025年初的阶段性反弹中，周期100指数近3个月上涨12.89%便印证了这种关联性；银行板块则通过存贷利差与宏观经济联动，2025年Q1数据显示商业银行净利润改善明显，其中企(事)业单位中长期贷款增加10.08万亿元，反映出实体经济融资需求回升对银行资产的支撑作用。从政策层面看，央行发布的《上市公司行业统计分类与代码》将金融业明确划分为周期性行业，而近一年市场表现也显示沪深300周期行业指数波动率显著高于宽基指数，这种高弹性特征进一步验证了其周期属性。值得注意的是，金融周期股内部也存在分化，例如券商股对资本市场改革的敏感度更高，而银行股更依赖利率政策与信贷周期，但两者都遵循"经济复苏-业绩改善-估值提升"的基本逻辑链条。