当前银行利率上涨阶段主要出现在经济复苏初期至中期。这一阶段通常伴随着货币政策从宽松转向中性，市场资金需求回升，而通胀压力尚未全面显现。以2025年为例，年初部分中小银行上调存款利率至2.15%-2.45%的现象，正是这一阶段的典型表现。

这一判断基于多重经济指标和政策导向。首先从货币政策看，2025年初央行通过结构性工具维持流动性合理充裕，推动市场利率温和上行。中小银行为应对"开门红"揽储压力，率先上调三年期存款利率至2%以上，形成与大行1.5%-1.9%的利差，这种差异化调整反映出资金市场供需关系的变化。经济数据显示2025年一季度GDP增速回升至5.2%，制造业PMI连续三个月处于扩张区间，企业融资需求明显回暖，推动银行资产端收益率提升，为利率上行创造了空间。

从历史周期看，银行利率上行往往滞后于经济复苏约1-2个季度。2024年底商业银行净息差已收窄至1.58%的历史低位，随着2025年贷款需求回升，银行体系自然产生提高存款利率以扩充资金来源的内在动力。值得注意的是，这种利率上行具有结构性特征：三年期等中长期存款利率上调幅度明显大于短期品种，反映出银行对稳定负债期限结构的偏好。广西崇左农商银行等机构将三年期利率调至2.45%的案例，正是这种周期特征的微观体现。

然而必须认识到，2025年5月底建设银行等国有大行突然下调存款利率至0.95%，标志着当前利率上行阶段可能已接近尾声。这种政策转向主要源于两方面：一是通胀压力缓解，4月CPI回落至1.8%；二是房地产等关键行业仍显疲弱，需要维持较低融资成本。这种周期转换验证了银行利率上行通常持续时间较短（约6-9个月）的历史规律，也说明在经济转型期，传统利率周期可能被压缩变形。

未来利率走势将取决于三个关键变量：一是人口结构变化对储蓄率的影响，2025年人口峰值将至，可能改变资金供需格局；二是AI技术对银行运营成本的降低程度，目前大行通过智能风控已实现成本节约15%-20%；三是国际经济环境，美联储若启动降息周期将制约国内利率上行空间。综合来看，银行利率周期性波动的幅度可能收窄，但经济复苏初期的上行阶段仍将规律性出现，只是持续时间和力度会随经济结构转型而动态调整。