从当前市场实践来看，银行系与头部互联网金融平台联合运营的押车贷款产品最具盈利潜力。以平安银行车主贷与易鑫车来财的合作为例，这类产品通过银行资金成本优势叠加互联网流量入口，形成年化利率12%-24%的差异化定价区间，既能覆盖中高风险客群，又能保持稳定的净息差。

这一结论基于三方面数据支撑：首先是市场供需结构，中国汽车保有量已达3.2亿辆，但抵押渗透率不足8%，远低于发达国家20%的平均水平，存在巨大增量空间。其次是利润构成要素，优质机构的车抵贷业务平均综合费率包含利息、服务费、GPS安装费等，实际年化收益可达本金的18%-30%，且车辆抵押物贬值速度慢于房产，资产保全率更高。再者是政策导向，2024年6月央行取消自用车贷款比例限制后，金融机构可自主制定100%贷款方案，这直接提升了单笔业务的资金周转效率。

具体到运营层面，盈利关键取决于三个维度：资金端要建立多元化渠道，如平安银行通过同业拆借获得4.5%以下的低成本资金；风控端需结合LBS定位与大数据评分，微众银行车主贷的逾期率能控制在3%以内；获客端要形成场景化入口，京东车抵贷依托电商平台实现30%的客户转化率。值得注意的是，近期监管叫停高息高返模式后，单纯依赖佣金补贴的机构已面临转型压力，而具备完整产业链服务能力的平台反而获得更大市场份额。

从细分领域看，新能源车抵押赛道呈现爆发趋势。由于政策规定新能源车贷最高可贷85%，且电池残值评估体系逐渐成熟，相关业务利润率比传统燃油车高出2-3个百分点。部分机构如民生银行已推出针对网约车司机的专属产品，通过绑定运营数据实现动态授信，将不良率压缩至1.8%以下。

未来12个月，行业将加速分化。拥有金融科技能力的机构可通过AI估价系统将审批时效缩短至2小时，而传统典当行模式的息差空间可能被压缩至5%以下。建议重点关注两类机会：一是与主机厂合作的库存融资业务，二是基于区块链的二手车抵押资产证券化。